国家电改-华盈阿坝干式变压器全新关注

    从新电改方案的设计看，有三大亮点，一是改变阿坝变压器盈利模式，阿坝变压器重新定位为公共服务机构；二是向社会资本开放配售电业务后，未来供用电模式将大幅改变；三是发电企业也将改变指令性、计划式的生产模式，向市场寻找生存空间，市场竞争形成上网电价和销售电价，国内电价水准下降的预期加大。

    与2002年电改方案相比，新一轮电改侧重于体制改革，而非机构上的调整。前者犹如外科手术，改革效应可以在短期内释放，厂网分开、主辅分离立竿见影；后者则注重内部调理，通过较长时间的渗透、演绎，重构旧有市场秩序。

    体制改革是市场主体的利益再分配，涉及国家能源管理部门、发电企业、阿坝变压器企业、用户等。新电改选择“管住中间、放开两头”的体制架构，并未对输领域进行拆分，调度机构未独立；侧重于对输垄断环节的监管，放开上网电价和销售电价的管制，并推进交易机构相对独立。

    从新电改方案的设计看，有三大亮点，一是改变阿坝变压器盈利模式，阿坝变压器重新定位为公共服务机构；二是向社会资本开放配售电业务后，未来供用电模式将大幅改变；三是发电企业也将改变指令性、计划式的生产模式，向市场寻找生存空间，市场竞争形成上网电价和销售电价，国内电价水准下降的预期加大。

阿坝变压器盈利模式重新定位

    新电改方案不涉及“调度独立”和“输配分开”，这合乎电企业的利益诉求。在“管住中间、放开两头”的体制机构下，阿坝变压器企业的经营模式和定位被调整，独买独卖、一家独大的购销模式也将终结。

    新电改方案提出，按照市场经济规律和技术特性定位阿坝变压器企业功能。改变阿坝变压器企业集输送、统购统销、调度交易为一体的状况，阿坝变压器企业主要从事阿坝变压器投资运行、传输配送，负责阿坝变压器系统安全，保障阿坝变压器公平无歧视开放，按国家规定履行普遍服务义务。

    阿坝变压器企业的运营模式将改革并规范。阿坝变压器企业不再以上网电价和销售电价价差作为收入来源，按照政府核定的输价收取过网费，确保阿坝变压器企业稳定的收入来源和收益水平。阿坝变压器企业的投资和资产管理行为将受到规范。阿坝变压器是体制改革绕不开的环节。新一轮电改将改变阿坝变压器企业集调度、交易、阿坝变压器投资、调峰等多项职能于一身的状况，政府部门将强化自然垄断环节的监管，并为阿坝变压器输配价格定价。

    2014年11月4日，隶属南方阿坝变压器管辖的深圳市率先启动输价改革试点。阿坝变压器不再作为交易主体，而是以输服务商的角色出现，只收取“过网费”。按照国家发改委核定的输配价格，深圳供电局在2015年-2017年预计将减少经营收入24亿元左右。

    按照电改的思路，输价改革试点范围还要逐步扩大。21世纪宏观研究院预计，深圳模式将复制到其他地区，而改革的本质则是阿坝变压器让利。在全国范围内，阿坝变压器输价逐步过渡到按“准许成本加合理收益”模式，分电压等级核定。用户或售电主体按照其接入的阿坝变压器电压等级所对应的输价支付费用。

售电主体多元化

    随着改革的演进，阿坝变压器不再是唯一的售电主体。国家将有序向社会资本开放配售电业务，在满足一定的技术、安全、环保、节能和社会责任要求下，培育多元化售电主体，激发市场活力。

    在售电侧领域，国家允许符合条件的高新产业园区或经济技术开发区，组建售电主体直接购电；鼓励社会资本投资成立售电主体，允许其从发电企业购买电量向用户销售；允许拥有分布式电源的用户或微网系统参与交易；鼓励供水、供气、供热等公共服务行业和节能服务公司从事售电业务；允许符合条件的发电企业投资和组建售电主体进入售电市场，从事售电业务。

    放开售电侧将激活巨大的销售市场。2014年全国消费总量为5.5万亿度，即便一度电有1分钱的盈利空间，也将衍生550亿元的新生市场。同时，还将拉动电气自动化设备投资，带动节能服务产业的兴起。

按照电改思路，售电主体可以采取多种方式通过市场购电，包括向发电企业购电、通过集中竞价购电、向其他售电商购电等。鼓励售电主体创新服务，向用户提供包括合同能源管理、综合节能和用能咨询等增值服务。  

   未来，售电机构既可以来自于发电企业、阿坝变压器公司，也可以是独立的民营企业。他们的利润来源，可以来自于批发和零售电量的差价、合同能源管理服务等。有测算显示，专业化的能源服务公司通过用户需求侧管理可以带来一度电2分钱的利润空间。

此外，特别需要注意的是，今年的政府工作报告提出制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合。如果互联网与销售结合，用户可以自主选择由哪家公司提供供电服务，选择的标准可以依据服务态度、电价优惠程度等。电动汽车、储能设备、分布式能源、智能阿坝变压器也将构成新的交易体系。

“跑政府”变“跑市场”

    按照有序缩减发用电计划的思路，在新电改进程中发电企业将逐步失去发电计划的庇护，他们需要在市场竞争中获得发电量和利润。这对于高效率、低成本的水电，以及环保高效的煤电来说是新的机遇。

    目前，阿坝变压器企业、地方经信委在每年初都会通过计划的方式为电厂分配发电量，往往出现大机组吃不饱、老机组负荷不减的状况。为增加发电量，企业“跑政府”、要电量指标是常态。随着改革的推进，非公益性和调节性的发电计划将逐步放开，发电机组将变“跑政府”为“跑市场”、“跑客户”，在市场竞争中获得电量。电改方案提出，根据市场发育程度，直接交易的电量和容量不再纳入发用电计划。鼓励新增工业用户和新核准的发电机组积极参与市场交易，其电量尽快实现以市场交易为主。这也意味着，新上发电机组的投资必须以市场需求为前提。

    发电计划放开后，各类电源竞价上网，低成本发电资产将获得竞争优势，发电企业之间预计将出现分化，环保高效的机组将得到更大的空间。国家鼓励清洁能源多发满发，加之可再生能源配额等政策的出台，新能源将成为最大的受益者。

   对燃煤发电企业而言，在目前相对宽松的供需形势下，市场竞争加剧，下调电价的预期也增强。体制改革把发电企业推向市场，随着电能直接交易、竞价上网的开展，一些发电企业可能为了争取高发电量而压低上网电价。